A Higher Standard For Retirement Accounts

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À moins que vous ne fournissiez des conseils financiers pour gagner votre vie, vous n’avez peut-être pas remarqué l’annonce du ministère du Travail début avril.

Cependant, si vous payez des professionnels de n’importe quel service pour gérer votre compte de retraite ou pour fournir des conseils sur la façon de gérer votre compte de retraite, vous pouvez être sûr que votre conseiller vous remarquera. Les nouvelles règles tant attendues modifieront la façon dont le secteur financier fournit des conseils en matière de retraite de manière primaire et secondaire.

C’est la base des nouvelles règles de confiance que les consommateurs devraient comprendre.

Parfois, les courtiers et autres professionnels de la finance sont autorisés à gagner des commissions et d’autres formes de rémunération, créant ainsi des conflits d’intérêts potentiels ou réels. Leurs recommandations ne sont rien de plus que de satisfaire au critère de «l’aptitude» – c’est-à-dire qu’ils doivent faire des recommandations d’investissement qui ne sont pas incompatibles avec les besoins ou les circonstances du client. Tant que les conditions d’applicabilité sont remplies, les courtiers opérant conformément à ces règles peuvent choisir des produits qui apporteront des commissions ou des bonus plus élevés, et ils le font généralement.

Les nouvelles règles exigent que quiconque fournisse des conseils financiers sur les comptes de retraite des clients afin de répondre à des normes de confiance plus strictes, ce qui signifie qu’ils doivent mettre les intérêts de leurs clients au premier plan. Selon les règles relatives aux fiducies, les courtiers seront tenus de divulguer les commissions qu’ils facturent pour aider à protéger les investisseurs contre les conflits d’intérêts. Si le courtier recommande davantage de produits de placement exclusifs à la société que des concurrents dans des comptes de retraite, la rémunération peut entraîner des conflits d’intérêts . Non seulement ils doivent divulguer ces commissions, mais le courtier doit également être en mesure de démontrer que leurs recommandations sont dans le meilleur intérêt du client.

«Best» est un concept assez vague. Après tout, il n’est pas raisonnable de s’attendre à ce que les consultants aient une compréhension omnisciente de tous les produits potentiels dans le monde et évaluent les meilleures pratiques pour des clients spécifiques. En pratique, la règle fiduciaire signifie que le consultant doit fournir des conseils selon lesquels un professionnel prudent similaire remplacera son poste par le même niveau de connaissances et soucieux des intérêts du client.

Bien sûr, c’est une explication simplifiée. La règle finale fait près de 60 pages et contient de nombreux autres documents d’appui.

Les nouvelles règles ne s’appliquent qu’aux comptes de retraite. Au moins pour le moment, les comptes de placement imposables sont soumis aux anciennes règles d’applicabilité, à moins que le conseiller ne soit chargé de se conformer aux normes de fiducie pour d’autres raisons (par exemple, les règles de la SEC pour les conseillers en placement inscrits). Cela signifie que certaines entreprises devront séparer les clients sans compte de retraite des clients sans compte de retraite, ou étendre leurs normes de confiance pour couvrir les exigences techniques de tous les clients.

Pour les organisations dont les employés fournissent des conseils sur les comptes de retraite, les règles du Département du travail exigent des accords contractuels d’intérêt supérieur avec les clients. Le contrat confirmera l’identité fiduciaire du consultant et promettra de vous fournir des conseils dans le meilleur intérêt du client, les honoraires facturés ne dépasseront pas la rémunération «raisonnable», et ne fera pas de déclarations trompeuses sur tout conflit d’intérêts. Pour les nouveaux clients, les contrats au meilleur intérêt peuvent et seront presque certainement inclus dans la paperasse générale impliquée dans l’établissement d’une relation de travail avec l’entreprise; pour les clients existants, les contrats doivent être fournis avant que de nouvelles recommandations couvertes par la règle puissent être fournies.

En outre, les sociétés financières devront prendre des mesures pour divulguer équitablement tout conflit d’intérêts et tous frais et compensations. Ils doivent éviter d’inciter les consultants à prendre des mesures qui vont à l’encontre des meilleurs intérêts du client, comme des quotas ou des primes pour des produits spécifiques. Les entreprises devront mettre en œuvre des politiques visant à prévenir les violations des nouvelles normes, y compris celles chargées de prévenir les conflits d’intérêts majeurs.

Le ministère du Travail lui-même ne peut appliquer cette règle que parce qu’elle est liée aux régimes couverts par la Loi sur la garantie du revenu de retraite des employés (communément appelée ERISA). Pour l’IRA et les autres comptes d’épargne-retraite non couverts, techniquement parlant, le pouvoir d’exécution appartient à l’IRS. Cependant, pour tout type de plan, les nouvelles règles interdisent aux institutions financières de demander aux consommateurs de renoncer complètement au droit de déposer un recours collectif. Le Parti travailliste prévoit clairement d’utiliser le potentiel des clients pour intenter eux-mêmes des poursuites comme moyen de dissuasion majeur.

Les nouvelles règles entreront en vigueur le 10 avril 2017, mais certaines exigences plus détaillées ne seront pas mises en œuvre avant le 1er janvier 2018. Au cours de cette période de transition généreuse, nous verrons sans aucun doute une controverse sur la manière d’appliquer les règles. Les grandes sociétés de courtage ou d’autres sociétés touchées peuvent reculer afin d’abolir complètement la règle, mais le ministère du Travail a adopté de nombreuses exigences de l’entreprise, telles que la prolongation de la période de mise en œuvre et, dans certains cas, en faisant des investissements existants l’élément principal. Comme Jeff Masom, codirecteur des ventes chez Legg Mason Inc., l’a déclaré au Wall Street Journal, le ministère du Travail « a définitivement fait beaucoup de concessions » lors de la formulation des règles finales. (1)

À l’avenir, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et la Financial Industry Regulatory Authority (Financial Industry Regulatory Authority) pourraient également étendre les règles aux comptes imposables, ce qui étendra la norme de fiducie à tous les conseils financiers. Comme l’a souligné Michael Kitces dans l’interprétation des nouvelles règles, «à long terme, la recommandation de maintenir les comptes de retraite en dessous de la norme fiduciaire est clairement intenable, et tous les autres aspects sont toujours du domaine de l’applicabilité et de l’urgence!» (2 )

Cependant, du point de vue du consommateur, la décision de commencer avec un compte de retraite est sage. Après tout, si vous n’avez qu’un seul compte d’investissement, il s’agit probablement d’un compte de retraite, comme un 401 (k) ou un IRA. Il semble probable que le régulateur finira par pousser pour une norme complète et cohérente, mais en même temps, les nouvelles règles couvriront encore partiellement ou totalement de nombreux épargnants.

Cette règle fournit une méthode «simplifiée» pour les consultants qui sont éligibles pour obtenir un «syndic d’honoraires forfaitaires». Ils reconnaissent que les consultants dont le salaire n’est pas lié aux produits qu’ils recommandent peuvent effectivement éviter de nombreux conflits d’intérêts potentiels. Cela signifie que de nombreuses AIR qui n’ont pas reçu d’indemnisation de tiers seront moins affectées par les nouvelles règles. L’évitement des commissions, l’évitement des commissions et autres paiements basés sur les ventes et la structure salariale de l’entreprise basée sur le pourcentage des actifs sous gestion sont une structure salariale qui, selon les régulateurs, n’est pas destinée à pousser les clients vers un investissement particulier.

Cependant, l ‘«intermédiaire forfaitaire» doit toujours fournir des raisons, suggérant que les investisseurs transfèrent leurs comptes 401 (k) vers ou d’un IRA à un autre, car cela peut entraîner des coûts supplémentaires pour les investisseurs. Pour les entreprises qui se sont déjà engagées à se conformer aux normes de confiance, le principal changement sera une documentation supplémentaire pour rendre clairement visible la logique centrée sur le client derrière ces recommandations. Par rapport aux courtiers qui pourraient devoir apporter des changements majeurs à leurs pratiques commerciales, les nouvelles règles devraient entraîner des charges administratives supplémentaires minimes pour ces entreprises.

Dans l’ensemble, les nouvelles règles sont un pas dans la bonne direction. De nombreuses entreprises qui n’ont pas auparavant assumé la responsabilité fiduciaire de leurs clients devront prendre des mesures pour garantir que tous les épargnants-retraite bénéficient des mêmes normes élevées.

la source:

1) le journal Wall Street, « Les États-Unis ont lancé un plan de réforme de l’épargne-retraite, mais le degré de préférence pour l’industrie est très faible »

2) La perspective nerd de Kitts, « Guide DoL Trustee Advisor and New Best Interest Contract (BIC) Requirements »



Source by Shomari D. Hearn