More That Dad Forgot To Tell You About Income Investing: Q & A

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L’autre jour, je parlais de «préparation à la retraite» avec un petit groupe de personnes, dont certaines sont déjà à la retraite. Aucun d’entre eux n’a ni même entendu parler d’actions ou de fonds à capital fixe à revenu (CEF) … J’utilise des outils depuis des décennies dans des portefeuilles gérés par des professionnels.

On suppose que le lecteur a lu les six questions et réponses impliquées dans la première partie.

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sept. Pourquoi semble-t-il que Wall Street, les médias et la plupart des conseillers en placement ignorent CEF, public REIT et Master Limited Partnership?

Ces trois sont tous des producteurs de revenus. Une fois qu’ils «entrent» sur le marché, ils se négocient comme des actions… en fonction de leurs avantages fondamentaux, et les prix dépendent entièrement de l’offre et de la demande. Malheureusement, le plan de revenus n’a jamais attiré l’attention et l’enthousiasme spéculatif d’aucun outil de croissance.

Les fonds communs de placement de revenu et les FNB peuvent émettre des actions à volonté, avec une valeur de marché égale à la valeur liquidative (valeur liquidative). Cependant, le seul but de chaque produit est d’augmenter la valeur marchande et de générer un chiffre de «rendement total» comparable à celui de la bourse … Le revenu est rarement mentionné dans la description du produit.

Les titres axés sur le revenu peuvent rester dans la même zone de prix pendant plusieurs années, mais diversifient 6% des revenus à 10% pour financer les études universitaires, la retraite et les voyages dans le monde. Mais la plupart des conseillers en placement, passivants d’ETF et gestionnaires de fonds communs de placement sont notés en fonction du «rendement total» annuel généré par leur portefeuille de placement ou leur indice … Le plan de revenu ne génère tout simplement pas de voyages de fin d’année et de primes à six chiffres.

  • Avant l’éclatement de la bulle dot.com, j’ai moi-même été licencié à quelques reprises parce que les «rendements» de 10% à 15% que j’obtenais d’actions de haute qualité et de générateurs de revenus ne pouvaient tout simplement pas correspondre à la poussée de l’indice Nasdaq à 5000 concours de fièvre spéculative. ..

  • Mais alors que le marché s’est effondré en 2000, « Pas de Nasdaq, pas d’introduction en bourse, pas de commun Financement = pas de problèmeLa croyance commerciale a apporté une croissance et des revenus considérables.

Un autre problème est que la rémunération des courtiers / consultants des entreprises de Wall Street … repose entièrement sur la vente de produits propriétaires et les recommandations du «comité d’investissement». Basé sur des actions de haute qualité versant des dividendes et des fonds fermés à des fins de revenu, il n’y a pas de place pour une croissance lente.

Enfin, la myopie de la performance des coûts gouvernementaux et de la valeur marchande exclut la possibilité d’inclure CEF dans 401k et d’autres plans d’investissement parrainés par l’employeur. Le fonds de retraite VTINX de Vanguard peut payer moins de 2% avec des frais minimum; des centaines de CEF mieux diversifiés paient 7%, tandis que les frais facturés à 2% ou plus sont plus élevés. Cependant, DOL, FINRA et SEC ont déterminé d’une manière ou d’une autre que 2% des dépenses sont meilleures que 7% dans le cas où elles sont étiquetées à tort comme un «plan de revenu de retraite».

  • Vous ne verrez pas CEF dans le menu de sélection sécurisé 401k, même en incluant les actions ou le portefeuille équilibré CEF. Il est également peu probable que les REIT et les MLP publics existent.

8. Combien de types différents de CEF existent, que paient les investisseurs pour eux? Y a-t-il une pénalité pour les transactions fréquentes?

CEFConnect.com répertorie 163 fonds exonérés d’impôt, 306 fonds imposables, 131 actions américaines et 204 non américains et autres.

Une liste partielle des types et des secteurs comprend: la biotechnologie, les matières premières, les obligations convertibles, les droits de souscription garantis, les marchés émergents, l’énergie, les dividendes sur actions, la finance, les actions ordinaires, les titres d’État, la santé, les obligations à haut rendement, les obligations à échéance limitée, les MLP, les prêts hypothécaires Obligations, revenus multisectoriels, municipalités nationales décentralisées, actions privilégiées, immobilier, prêts privilégiés, 16 gouvernements d’État différents, actions fiscalement avantageuses et services publics.

La méthode d’achat CEF est la même que la méthode d’achat d’une action ou d’un ETF unique, le prix est le même et il n’y a pas d’amendes, de frais ou de coûts supplémentaires encourus en les vendant fréquemment … ils sont en garde, seulement des frais, des comptes et sont toujours meilleurs que les ETF équivalents Et les fonds communs de placement paient plus de revenus.

9. Qu’en est-il des RRD (plans de réinvestissement des dividendes)?

Il y a au moins quatre raisons pour lesquelles j’ai choisi de ne pas utiliser le DRIP.

  • Je n’aime pas l’idée d’augmenter les positions en plus du coût initial.

  • Lorsque la demande artificielle est trop élevée, je n’aime pas acheter.

  • Je préfère consolider mes revenus mensuels et choisir l’opportunité de réinvestir, ce qui me permet de réduire la base de coûts de la position et d’augmenter le profit en même temps.

  • Les investisseurs augmentent rarement leur portefeuille d’investissement dans un marché baissier. Lorsque j’ai besoin de flexibilité pour ajouter de nouveaux postes.

10. En ce qui concerne l’investissement à revenu, quel est le contenu le plus important que les investisseurs doivent connaître?

En fait, si un investisseur ne peut s’occuper que de trois choses, il peut devenir un investisseur prospère:

  • Les variations de la valeur marchande n’affecteront pas les revenus payés et n’augmenteront guère le risque financier,

  • Le prix de la sécurité du revenu est inversement proportionnel Attentes de changement de taux d’intérêt (IRE)

  • Les titres à but lucratif doivent être évalués en fonction du montant et de la fiabilité des revenus qu’ils génèrent.

Par exemple, il y a trente ans, nous avons acheté 4,5% d’obligations IBM, 2,2% de bons du Trésor à 30 ans et 400 actions de 5,7% d’actions privilégiées de P&G, toutes achetées à leur valeur nominale, chacune avec un investissement de 10 000 USD. Le revenu annuel de 1 240 $ a accumulé de l’argent.

Dans ce laps de temps, les taux d’intérêt se situent entre des sommets supérieurs à 12% et des creux récents proches de 2%. Ils ont effectué pas moins de quinze changements de direction majeurs. La valeur de marché de nos trois titres «à revenu fixe» a dépassé le «coût de référence» des dizaines de fois, et le portefeuille «fonds de roulement» (le coût de base de la détention de titres) augmente chaque trimestre.

  • De plus, chaque fois que le prix de ces titres baisse, leur «taux de rendement actuel» augmente tout en versant les mêmes dividendes et intérêts.

  • Alors pourquoi Wall Street fait-il tant de bruit quand les prix baissent? Pourquoi ça.

Au fil des ans, nous avons accumulé des dividendes et des intérêts de 37 200 $; la date d’échéance des obligations et des bons du Trésor est de 10 000 $ et les actions privilégiées doivent encore payer 142,50 $ par trimestre.

Par conséquent, notre compte de caisse est maintenant de 57 200 $ et notre fonds de roulement est passé à 67 200 $, et nous n’avons pas lâché nos doigts ni passé un certain temps à nous inquiéter des fluctuations de la valeur marchande. C’est l’essence même de l’investissement de revenu, et c’est pourquoi il n’y a aucune raison de traiter l’investissement de revenu de la même manière que l’investissement en actions.

Les investisseurs doivent être reprogrammés pour se concentrer sur la production de revenus de l’investissement à des fins de revenu et pour réaliser des profits raisonnables lorsque les titres à des fins de croissance génèrent des revenus.

  • Et si nous réinvestissions nos revenus dans des titres similaires chaque trimestre? Ou vendre le titre lorsqu’il augmente d’environ 5% … Et réinvestir le produit dans un portefeuille de titres similaires (CEF) au lieu de l’utiliser pour une seule entité, Diversité et rendement élevé?

  • En supposant un bénéfice de seulement 500 $ par année et un taux d’intérêt moyen de 5%, le «fonds de roulement» du portefeuille de placements passera à 168 700 $, soit une augmentation d’environ 462%. Le revenu est de 8434 $ et le gain est de 680%

J’espère que ces chiffres de revenu prudents vous feront vous sentir particulièrement enthousiasmé par la distribution du revenu gagné dans le «portefeuille de revenu de retraite final» … en particulier le revenu CEF. Ne laissez pas votre consultant vous convaincre. L’investissement boursier n’est pas conçu pour terminer de manière fiable un travail rémunérateur, tout au long de notre retraite.

  • Le CEF permet à quiconque d’investir dans divers portefeuilles de placement de titres à revenu fixe et d’investir toujours d’une manière supérieure au taux de garantie personnelle.

  • CEF fournit une entité de liquidité unique qui permet aux investisseurs de bénéficier des variations de prix dans les deux sens provoquées par l’IRE. Oui, c’est ce que je veux dire.

11. S’il n’y a pas de changement dans le revenu des titres, pourquoi faire un profit?

L’intérêt composé est le «Saint Graal» de l’investissement à revenu. Le profit de 5% réalisé et réinvesti aujourd’hui sera beaucoup plus difficile que le revenu de 5% dans les prochains mois. De plus, lorsque les taux d’intérêt augmentent, il y a peu de possibilités de profit. Par rapport à un environnement où les taux d’intérêt baissent ou sont stables, les bénéfices peuvent fonctionner plus efficacement.

Par conséquent, supposons que nous ayons un CEF obligataire «à échéance limitée» avec un rendement de 6%. Nous l’avons détenu pendant 8 mois, nous avons donc reçu un gain de 4,5% et pouvons le vendre avec un bénéfice de 4% aujourd’hui. Ainsi, en seulement 8 mois, nous pouvons obtenir un rendement considérable de 8,5% (en fait, parce que nous avons réinvesti le rendement précédent, le rendement est plus élevé).

Ensuite, nous pouvons échanger le produit du nouveau CEF avec un rendement de 6% ou plus, et espérer réaliser bientôt une transaction similaire avec notre autre transaction.

La deuxième stratégie de réinvestissement consiste à augmenter certaines positions dont les prix sont inférieurs au coût de référence actuel et à obtenir des positions plus élevées que le CEF que nous venons de vendre. C’est un excellent moyen d’augmenter le «taux de rendement actuel» des positions existantes tout en vous assurant que vous aurez plus d’opportunités de profit lorsque les taux d’intérêt baissent.

12. Comment maintenir la croissance des « fonds liquides »

Tant que le revenu excède tous les retraits du portefeuille, le fonds de roulement total et les revenus qu’il génère continueront de croître. Veuillez noter que si les revenus peuvent être réinvestis à un taux de rendement «courant» plus élevé, la perte en capital n’aura aucun effet sur les revenus … Cependant, le fonds de roulement subit un choc temporaire.

Chaque lot de décisions de réinvestissement mensuel maintiendra le portefeuille d’investissement sur la «voie» de son allocation d’actifs, mais plus le «compartiment» cible de revenus est grand, plus il est facile d’assurer une croissance stable des revenus et du fonds de roulement.

13. Qu’est-ce que la provision pour revenu de retraite?

La capacité de faire cette déclaration clairement:

  • Ni les ajustements boursiers ni la hausse des taux d’intérêt n’auront un impact négatif sur mes revenus de retraite. En fait, toute situation peut me permettre d’augmenter plus rapidement mes revenus et mon fonds de roulement.



Source by Steve Selengut