Les frais de litige concernant le régime de retraite ERISA sont trop élevés

Les frais de litige concernant le régime de retraite ERISA sont trop élevés
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La réclamation de base dans les litiges liés aux honoraires (dont la plupart sont déposés en tant que recours collectifs) est que le promoteur du régime a enfreint la loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés («ERISA») en payant trop cher les services de dépôt et d’administration. .

Certaines poursuites ERISA concernant les frais allèguent également que les promoteurs du plan n’ont pas exclu les investissements sous-performants des fonds sous gestion. Une autre allégation courante est que les promoteurs de régimes n’ont pas choisi de catégories d’actions à moindre coût (comme les actions institutionnelles) pour le menu d’investissement.

Également connu sous le nom de pratique industrielle de «partage des revenus». Dans ce cas, les gestionnaires de fonds peuvent partager les coûts avec les services de tenue de registres pour couvrir les dépenses de marketing non pertinentes.

Apparemment, ces dépenses nuisent aux participants au régime en réduisant le rendement que les fonds de pension auraient pu gagner.

Le rapport Chubb / Groom met en évidence deux nouvelles tendances dans les litiges sur les excédents d’honoraires:

  • Premièrement, le type de plan d’objectifs change. L’affaire de dépassement de prix a commencé en 2006, initialement contre de grands promoteurs de régimes de retraite tels que Lockheed Martin, Northrop Grumman, Caterpillar, General Dynamics et International Paper. Maintenant, les plaignants présentent des réclamations contre de nombreux types de régimes de retraite, y compris les régimes à employeurs multiples, les régimes 403 (b) utilisés par les organisations exonérées d’impôt et certains régimes d’avantages sociaux.

  • Deuxièmement, dans le cas d’honoraires excessivement élevés, les régimes de retraite de plus en plus petits sont appelés défendeurs.

Le rapport estime que l’une des raisons de l’augmentation du nombre de dossiers peut être l’évolution naturelle des stratégies de contentieux sur les honoraires excessifs. Comme quelques cabinets d’avocats ont réussi au départ en tant que nouvelle base de procédures judiciaires, d’autres cabinets d’avocats l’ont également remarqué. La base de données (sous forme de plaintes, de plaidoiries, de requêtes et d’études juridiques) générée par la première vague de cas de surcoûts a facilité les petites entreprises plaignantes. Lorsque ces entreprises entrent par la suite sur le marché, elles doivent adopter de nombreuses ressources pour adopter des méthodes similaires. action.

Caractéristiques du fonds en cas de frais excessifs

Selon le rapport Chubb / Groom, plusieurs pratiques courantes de l’industrie peuvent entraîner des poursuites contre le promoteur du régime. Ces actions incluent, mais ne sont pas limitées à ce qui suit:

  • Défaut de négocier des frais de service inférieurs pour le renouvellement initial ou régulier

  • Effectuer des paiements en fonction d’un pourcentage des fonds gérés, plutôt que d’un prix fixe pour chaque participant

  • Pénurie de fonds indiciels disponibles pour les participants

  • Fournir des fonds trop risqués ou trop conservateurs

  • Maintenir des fonds sous-performants par rapport à l’indice ou à l’indice de référence

Mesures recommandées pour les gestionnaires de fonds de pension

Selon le rapport, les promoteurs de régimes peuvent réduire leurs risques de litige grâce aux types de litiges suivants:

  • Mener régulièrement le processus de demande de propositions pour solliciter les conseils de plusieurs fournisseurs de services de tenue de dossiers et de gestion

  • Établir des repères de l’industrie pour certaines dépenses afin de maintenir des indicateurs de rendement concurrentiels

  • Vérifier régulièrement les investissements prévus et éliminer les personnes sous-performantes

  • Demandez conseil à des experts indépendants en matière de fiducie et de retraite

  • Identifier et documenter les raisons de la décision fiduciaire

Dans le plan de gestion selon la réglementation ERISA, la prévention des risques est toujours une priorité. Par conséquent, le rapport Chubb / Groom recommande également que les promoteurs de régime aient un niveau suffisant d’assurance responsabilité fiduciaire. L’assurance responsabilité civile au titre des avantages du personnel n’est généralement pas applicable aux cas de dépenses excédentaires. Il est recommandé que le promoteur du régime travaille avec des experts juridiques et d’assurance pour déterminer le niveau d’assurance approprié, en particulier parce que s’il est déterminé que les obligations fiduciaires n’ont pas été remplies, le fiduciaire du régime peut être personnellement responsable.

Règlement d’un grand nombre de cas de surcoûts

Les litiges liés aux coûts peuvent prendre de nombreuses années à être résolus et peuvent être coûteux en termes de frais de litige et de frais de règlement. Vous trouverez ci-dessous quelques règlements bien connus liés à des poursuites pour coûts excédentaires.

  • Après plus de dix ans de litige, Citigroup a accepté de parvenir à un règlement de 6,9 ​​millions de dollars US dans l’affaire des dépenses excédentaires 401 (k) (2018)

  • Le Massachusetts Institute of Technology a atteint le plan 403 (b) de l’Université pour 18,1 millions de dollars en 2019

  • Northrop Grumman a conclu un règlement de 16,75 millions de dollars dans le cas des dépenses excédentaires 401 (k) (2017)

  • L’Université Vanderbilt a conclu un accord de règlement en espèces de 14,5 millions de dollars dans 403 (b) en avril 2019

Ce ne sont là que quelques-uns des nombreux règlements intervenus dans les litiges relatifs aux honoraires d’ERISA.



Source by Mark Johnson, Ph.D., J.D.